BASF SE a accepté de vendre ses activités de revêtements automobiles et de traitements de surface à des fonds gérés par Carlyle Group Inc. (NASDAQ : CG) et Qatar Investment Authority pour une valeur d’entreprise de 7,7 milliards d’euros.

La transaction, soumise à l’approbation des autorités réglementaires, devrait être finalisée au deuxième trimestre de 2026. BASF conservera une participation de 40 % dans l’entreprise et recevra environ 5,8 milliards d’euros en produits de cession avant impôts lors de la clôture.

L’opération valorise l’ensemble de la division Coatings de BASF à 8,7 milliards d’euros de valeur d’entreprise, incluant la vente déjà réalisée de l’activité de peintures décoratives. Cela représente un multiple de valeur d’entreprise sur EBITDA 2024 d’environ 13 fois, avant éléments exceptionnels.

BASF Coatings opère à l’échelle mondiale – en Europe, en Amérique du Nord, en Amérique du Sud et dans la région Asie-Pacifique – et a généré environ 3,8 milliards d’euros de ventes en 2024. L’entreprise développe, produit et commercialise des revêtements pour les constructeurs automobiles (OEM), des revêtements de retouche automobile, ainsi que des traitements de surface pour les substrats métalliques, plastiques et en verre, destinés à divers secteurs industriels.

« Nous sommes ravis de nous associer à Carlyle, dont l’expertise sectorielle, les compétences en matière de scission d’activités et l’approche collaborative aideront BASF Coatings à se positionner pour un succès à long terme », a déclaré Dr Markus Kamieth, président du conseil d’administration de BASF SE.

Carlyle possède déjà une expérience solide dans les scissions industrielles et chimiques, grâce à ses investissements dans Axalta, Atotech et Nouryon. Le groupe d’investissement prévoit de soutenir la division des revêtements grâce à des investissements dans les capacités commerciales, le pipeline d’innovation et la structure organisationnelle.

Cette transaction s’inscrit dans la stratégie de BASF visant à libérer la valeur de ses entreprises autonomes. Les représentants des employés seront impliqués dans le processus, conformément aux exigences légales et aux pratiques locales.

Crédit image et texte : BASF